ÍNDICES DE LIQUIDEZ
OBS: Para uma análise eficiente, devemos trazer os elementos das demonstrações para Valor de Mercado.
Liquidez Corrente (LC): LC = (AC - DA) / (PC)
Determina quanto a empresa dispõe de direitos realizáveis a curto prazo para cada R$ 1,00 de dívidas de curto prazo.
Para o cálculo da liquidez devo considerar apenas os elementos que irão se converter em caixa, por isso, excluo do Ativo Circulante (AC) o elemento Despesas Antecipadas (ou despesas de exercício seguintes, ex: prêmios de seguros), pois nunca se converterão em caixa.
Liquidez Seca (LS): LS = (AC - DA - E) / (PC)
Determina quanto de dívidas de curto prazo podem ser saldadas utilizando-se do ativo circulante, desprezando-se os estoques.
Liquidez Geral (LG): LG = (AC + ANC - AI - DA) / (PC + PNC)
A Liquidez Geral (LG) determina quanto tenho de recursos de curto e longo prazos para cada R$ 1,00 de dívidas de curto e longo prazos.
ESTUDO DE ESTRUTURA DE CAPITAL
Composição do Endividamento (CE): CE = { (PC) / (PC + PNC) } x 100
A Composição de Endividamento (CE) nos indica quanto do capital de terceiros está alocado em compromissos de curto prazo.
Participação do Capital de Terceiros (PCT): PCT = { (PC + PNC) / PL } x 100
O índice de Participação do Capital de Terceiros (PCT) nos indica quanto o capital de terceiros representa sobre o capital próprio investido no negócio.
Grau de Endividamento (GE): GE = { (PC + PNC) / AT } x 100
O Grau de Endividamento (GE) demonstra quanto o capital de terceiros representa sobre o total de recursos investidos no negócio
Imobilização de Capital Próprio (ICP): ICP = (AI / PL) x 100
O Grau de Imobilização de Capital Próprio (ICP) demonstra quanto dos recursos "engessados" no ativo Permanente foram financiados com capitais próprios.
ESTUDO DA LUCRATIVIDADE
Margem Bruta (MB): MB = (Lucro Bruto / Vendas Líquidas) x 100
A Margem Bruta (MB) demonstra a capacidade da empresa em transformar receitas em lucro bruto.
Margem Operacional (MO): MO (Lucro Operacional / Vendas Líquidas) x 100
A Margem Operacional (MO) demonstra a capacidade da empresa em transformar receitas em lucro operacional.
Margem Líquida (ML): ML = (Lucro Líquido / Vendas Líquidas) x 100
A Margem Líquida (ML) demonstra a capacidade da empresa em transformar receitas em lucro líquido.
ESTUDO DOS PRAZOS MÉDIOS
Prazo Médio Receb. Vendas (PMRecbto) = (Clientes a receber / Vendas a prazo) x 360
O Prazo Médio Receb. Vendas (PMRecbto) determina quantos dias a empresa demora, em média, para receber suas vendas à prazo.
Prazo Médio Pgto de Compras (PMPgto) = (Fornecedores a pagar / Compras a prazo) x 360
O Prazo Médio Pgto de Comras (PMPgto) determina quantos dias a empresa demora, em média, para pagar suas comopras à prazo.
Posicionamento Relativo (PR) = (PMRebto / PMPgto)
O Posicionamento Relativo refere-se à comparação do Prazo Médio de Recebimentos com o Prazo Médio de Pagamentos.
Prazo Médio de Estocagem (PME): PME = (Saldo Estoques / CMV) x 360
O Prazo Médio de Estocagem (PME) determina quantos dias a empresa demora, em média, para renovar seus estoques.
ESTUDOS DA RENTABILIDADE
Rentabilidade do Ativo Total (RA): RA = (Lucro Líquido / AT) x 100
A Taxa de Rentabilidade do Ativo Total (RA) nos indica quanto a empresa obtém de lucro líquido para cada R$ 1,00 de investimento total.
Rentabilidade do Capital Próprio (RCP): RCP = (Lucro Líquido / PL) x 100
A taxa de Rentabilidade do Capital Próprio (RCO) indica quanto a empresa obtém de lucro líquido para cada R$ 1,00 de recursos próprios.
Giro do Ativo (GA): GA = (Vendas Líquidas / Ativo Total)
O Giro do Ativo (GA) mede o volume de vendas da empresa em relação ao capital total investido.
Participação do Patrimônio Líquido (PPL): PPL = (PL / AT)
A Participação do Patrimônio Líquido (PPL) sobre o ativo indica quanto dos ativos da empresa estão financiados por capital próprio.
LEGENDA:
AC = Ativo Circulante
PC = Passivo Circulante
DA = Despesas antecipadas
E = Estoques
ANC = Ativo Não-Circulante
AI = Ativo Imobilizado
PNC = Passivo Não Circulante
PL = Patrimônio Líquido
AT = Ativo Total
CMV = Custo das Mercadorias Vendidas
